一、汇通信诚汽车租赁资产支持的“债券通”定向ABN成功发行

 

2021年12月28日，以汇通信诚汽车租赁资产为支持的“债券通”定向资产支持票据（ABN）在中国银行间债券市场成功完成发行，优先A1级1.76亿元，Moody’s国际评级Aa1(sf)，加权平均期限0.54年；优先A2级0.88亿元，Moody’s国际评级Aa1(sf)，加权平均期限0.84年；优先B级共0.28亿元，Moody’s国际评级A2(sf)，加权平均期限1.69年；次A级共0.36亿元，Moody’s国际评级B2(sf)，加权平均期限1.96年。多家国际投资机构踊跃认购，优先级发行利率较上一单定向ABN分别下降60~91bps。29日信托设立起息。

 

二、对标国际标准，回归资产证券化本源，无主体兜底，获得中国租赁资产证券化迄今最高国际评级

 

本次“债券通”定向ABN继续引入国际先进做法，严格对标国际标准：

（1）交易安排上对标欧洲证券化STS标准，力求简单、透明、标准化；

（2）穿透校验上对标国际市场SVI/PCS的独立第三方验证（Verification），底层资产全流程逐笔穿透校验和资金闭环管控；

（3）备位服务上对标国际评级机构的“热备位”（Hot BUS）服务标准，通过“热备位”防范极端风险，助力提升国际评级。

 

以上安排旨在解决传统证券化中对底层资产可能“看不清、管不住”的顾虑，让资产证券化回归本源，底层资产逐笔穿透披露和校验，“热备位服务”实现资产服务可移交，极端情况防止资产服务中断，进而剥离主体兜底，实现最严格的证券化“破产隔离”和“真实出售”，成功取得Moody’s最优先级Aa1 (sf)的国际评级，创下中国租赁资产证券化迄今最高国际评级，获得了外资银行、全球投资机构、境外资产管理公司、国家主权基金等的青睐，并成功面向其中多家国际投资机构定向发售。

 

三、同类模式第三单发行，强强联合打造“高质量证券化”，前端引入国际银行过桥融资，后端国际化、品牌化、系列化发行，助力广汇汽车/汇通信诚租赁科技转型和做大做强

 

本次“债券通”定向ABN是汇通信诚租赁资产支持的第三单资产支持票据发行（“信诚3号”），项目组均为市场领先的专业机构，中金香港牵头协调，汇通信诚租赁作为融资方/资产服务机构一，新分享科技作为技术支持及咨询顾问，新分享全资子公司和赢保理作为发起机构/资产服务机构二/初始后备资产服务机构。牵头主承销商交通银行，联席主承销商/簿记管理人中金公司，资金保管机构/监管银行汇丰银行，发行载体管理机构交银国际信托，法律顾问金杜，国际评级机构Moody’s，现金流评估预测机构上会等专业机构合作，强强联合打造“高质量资产证券化”（HQS）。

 

同时在前端过桥融资（Warehousing Facility）中，成功取得多家国际银行每家约5亿元融资授信，以及引入保理等多渠道资金，以ABN为纽带促进银企总对总合作，开放式“拼盘”从资产形成开始融资，为汇通信诚租赁提升融资效率、降低融资成本。后端对标国际标准，引入国际评级，通过债券通、RQFII等渠道面向境内外专业机构投资者定向发售，逐步实现国际化、品牌化、系列化发行，引入国际低成本资金，助力广汇汽车/汇通信诚租赁科技转型和做大做强，服务中国汽车产业稳健发展。