汇通信诚租赁“债券通”定向ABN成功发行,多家国际机构踊跃认购,获得中国租赁资产证券化迄今最高国际评级

2022-01-05

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一、汇通信诚汽车租赁资产支持的“债券通”定向ABN成功发行

 

2021年12月28日,以汇通信诚汽车租赁资产为支持的“债券通”定向资产支持票据(ABN)在中国银行间债券市场成功完成发行,优先A1级1.76亿元,Moody’s国际评级Aa1(sf),加权平均期限0.54年;优先A2级0.88亿元,Moody’s国际评级Aa1(sf),加权平均期限0.84年;优先B级共0.28亿元,Moody’s国际评级A2(sf),加权平均期限1.69年;次A级共0.36亿元,Moody’s国际评级B2(sf),加权平均期限1.96年。多家国际投资机构踊跃认购,优先级发行利率较上一单定向ABN分别下降60~91bps。29日信托设立起息。

 

二、对标国际标准,回归资产证券化本源,无主体兜底,获得中国租赁资产证券化迄今最高国际评级

 

本次“债券通”定向ABN继续引入国际先进做法,严格对标国际标准:

(1)交易安排上对标欧洲证券化STS标准,力求简单、透明、标准化;

(2)穿透校验上对标国际市场SVI/PCS的独立第三方验证(Verification),底层资产全流程逐笔穿透校验和资金闭环管控;

(3)备位服务上对标国际评级机构的“热备位”(Hot BUS)服务标准,通过“热备位”防范极端风险,助力提升国际评级。

 

以上安排旨在解决传统证券化中对底层资产可能“看不清、管不住”的顾虑,让资产证券化回归本源,底层资产逐笔穿透披露和校验,“热备位服务”实现资产服务可移交,极端情况防止资产服务中断,进而剥离主体兜底,实现最严格的证券化“破产隔离”和“真实出售”,成功取得Moody’s最优先级Aa1 (sf)的国际评级,创下中国租赁资产证券化迄今最高国际评级,获得了外资银行、全球投资机构、境外资产管理公司、国家主权基金等的青睐,并成功面向其中多家国际投资机构定向发售。

 

三、同类模式第三单发行,强强联合打造“高质量证券化”,前端引入国际银行过桥融资,后端国际化、品牌化、系列化发行,助力广汇汽车/汇通信诚租赁科技转型和做大做强

 

本次“债券通”定向ABN是汇通信诚租赁资产支持的第三单资产支持票据发行(“信诚3号”),项目组均为市场领先的专业机构,中金香港牵头协调,汇通信诚租赁作为融资方/资产服务机构一,新分享科技作为技术支持及咨询顾问,新分享全资子公司和赢保理作为发起机构/资产服务机构二/初始后备资产服务机构。牵头主承销商交通银行,联席主承销商/簿记管理人中金公司,资金保管机构/监管银行汇丰银行,发行载体管理机构交银国际信托,法律顾问金杜,国际评级机构Moody’s,现金流评估预测机构上会等专业机构合作,强强联合打造“高质量资产证券化”(HQS)。

 

同时在前端过桥融资(Warehousing Facility)中,成功取得多家国际银行每家约5亿元融资授信,以及引入保理等多渠道资金,以ABN为纽带促进银企总对总合作,开放式“拼盘”从资产形成开始融资,为汇通信诚租赁提升融资效率、降低融资成本。后端对标国际标准,引入国际评级,通过债券通、RQFII等渠道面向境内外专业机构投资者定向发售,逐步实现国际化、品牌化、系列化发行,引入国际低成本资金,助力广汇汽车/汇通信诚租赁科技转型和做大做强,服务中国汽车产业稳健发展。