一、汇通信诚个人汽车租赁资产支持的ABN成功发行

 

2020年12月25日，以汇通信诚个人汽车租赁资产为支持的公募资产支持票据（ABN）在中国银行间债券市场成功发行，优先A级共2.48亿元，联合评级AAA，加权平均期限0.87年，票面利率5.2%；优先B级共0.32亿元，联合评级AA+，加权平均期限1.92年，票面利率7.0%。当日信托设立起息。

 

二、“三大对标”国际标准赢得青睐，境外投资者通过RQFII认购超过一半份额

 

本次资产支持票据创新性引入国际先进做法，“三大对标”国际标准：

（1）交易安排上对标欧洲证券化STS标准，力求简单、透明、标准化，面向境内外发售；

（2）穿透校验上对标国际市场SVI/PCS的独立第三方验证，底层资产全流程逐笔穿透校验和资金闭环管控；

（3）备位服务上对标国际评级机构的“热备位”服务标准，通过“热备位”防范极端风险，助力提升国际评级。主动对标国际标准成功赢得国际专业机构投资者青睐，境外投资者通过RQFII认购超过一半份额。

 

三、严格按标准投放形成资产，前端过桥开放式设计引入低成本资金

 

本次ABN主动从投资者的关注点和实际需求出发，以“带着标准种菜”的理念，事先设定资产入池合格标准，再逐笔投放形成底层资产。从最前端承租人申请进件开始，全流程技术介入进行逐笔穿透校验，构建风控闭环和资金闭环，更高要求地管控底层资产形成的标准和品质。同时在前端过桥资金安排中，开放式设计引入银行、信托、保理等多渠道资金，“拼盘”模式从资产投放开始融资，为汇通信诚提升融资效率、降低融资成本。

 

四、引入专业合作机构，强强联合打造“高质量证券化”

 

本次ABN汇通信诚作为融资方/资产服务机构一/差额支付承诺人，广汇汽车作为远期收购支持人/赎回保证人。同时引入腾讯战略投资企业新分享作为技术支持及咨询顾问，新分享全资子公司和赢保理作为发起机构/资产服务机构二/初始后备资产服务机构。牵头主承销商/资金保管机构/监管银行交通银行，联席主承销商/簿记管理人中金公司，发行载体管理机构交银国际信托，法律顾问金杜，评级机构联合，现金流评估预测机构上会等均为市场领先的专业机构，强强联合打造“高质量证券化”。

 

五、公募及定向ABN额度注册，国际化、品牌化、系列化发行

 

本次公募ABN于2020年6月成功获得中国银行间市场交易商协会（NAFMII）共50亿元额度注册，定向ABN目前也在积极申报中。通过创新性做法及引入国际先进经验，旨在解决传统证券化投资中对底层资产可能“看不清、管不住”的顾虑，让资产证券化回归本质，实现最严格的证券化“破产隔离”和“真实出售”。同时引入国际评级，通过RQFII、债券通等渠道面向境内外发售，持续努力实现国际化、品牌化、系列化发行，引入国际低成本投资资金。